Ключевые итоги
ПАО «ИВА» (далее – Компания, IVA Technologies или совместно с дочерними обществами – Группа), ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций, объявляет об успешном проведении первичного публичного предложения (далее – IPO или Предложение) и о начале торгов обыкновенными акциями (далее – Акции) на Московской бирже.
Итоговые параметры Предложения
Книга заявок разработчика экосистемы корпоративных коммуникаций Iva Technologies в ходе IPO на Московской бирже переподписана шесть раз по верхней границе ценового диапазона. Эмитент мог привлечь около 3,3 миллиарда рублей, а рыночная капитализация компании оценивается примерно в 30 миллиардов рублей.
Несмотря на коррекцию индекса Мосбиржи, переподписка считается «весьма достойным результатом». Распределение книги заявок между институциональными и частными инвесторами прошло примерно поровну, средняя аллокация розничным инвесторам составила от 5% до 10%.
Рыночная ситуация была неоднозначной, и тем не менее, переподписка подтверждает интерес инвесторов к IPO компаний даже в сложные времена. Вероятно, это объясняется также устойчивым интересом к IT-сектору.
В мае прогнозировалось, что компания привлечет 3–4 миллиарда рублей, и ее справедливая капитализация оценивалась в 35–40 миллиардов рублей. Однако на бирже Iva Technologies, возможно, будет размещаться с дисконтом.
Индекс Мосбиржи в начале июня опустился ниже отметки в 3100 пунктов впервые с января 2024 года. В это же время ТМК объявила об отмене вторичного публичного размещения акций из-за неблагоприятных условий на рынке акций.
IVA Technologies, поставщик решений для видео-конференц-связи, 29 мая открыл книгу заявок на IPO, и уже в первый день она была переподписана по верхней границе в 4–5 раз. Финальная переподписка может достигнуть 15 раз, оценивая компанию в 28–30 млрд руб.
Индикативный ценовой диапазон установлен на уровне 280–300 руб. за акцию. В рамках IPO предложат до 11 млн акций, что составляет 11% от акционерного капитала. Сбор заявок завершается 3 июня, торги начнутся 4 июня.
Аналитики ожидают, что выручка компании будет расти на 52% в год, с маржинальностью на уровне 67%. При капитализации в 30 млрд руб. форвардные P/E и P/S составят около 11х и 8х соответственно, что является приемлемым показателем.
Несмотря на высокий спрос, эксперты отмечают ряд рисков. Во-первых, компания оценивается дорого, без традиционного для IPO дисконта. Во-вторых, рынок IT-решений для корпоративных коммуникаций очень конкурентен, и возможное возвращение зарубежных игроков усилит конкуренцию.
Также IPO предполагает полный cash out без направления денег в развитие, что может свидетельствовать о желании владельцев получить средства сейчас. Среди других рисков – низкая ликвидность и высокая волатильность акций.
Разработчик сервиса видеоконференций IVA Technologies установил ценовой диапазон акций в рамках IPO на уровне от 280 до 300 рублей. Об этом говорится в сообщении компании.
«Предварительные параметры предложения: Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 280 рублей до 300 рублей за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 28 млрд рублей до 30 млрд рублей», — сказано в сообщении.
В рамках IPO, согласно представленным данным, действующие акционеры, предложат до 11 млн акций, что соответствует 11% от капитала компании. Также, средства от продажи 1 млн акций могут быть использованы для стабилизации цены на вторичных торгах.
«После IPO действующие акционеры, которые сейчас владеют 99,1% акций, сохранят за собой мажоритарную долю в акционерном капитале компании. Они продолжат управлять развитием группы», — добавили в компании.
Цена IPO будет установлена акционерами по итогам окончания сбора заявок инвесторов, который начнется с 29 мая и завершится 3 июня 2024 года. Ожидается, что старт торгов акциями под тикером IVAT и ISIN начнется 4 июня 2024 года после объявления цены IPO, а сами акции будут включены во второй котировальный список ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже.
Разработчик корпоративных коммуникаций Iva Technologies готовится провести IPO на Московской бирже в начале июня, планируя привлечь 3–4 млрд руб. Сделка будет в формате cash out. Эксперты оценивают компанию в 35–40 млрд руб., что выглядит справедливо.
Iva Technologies, появившаяся в 2017 году, развивает экосистему решений для корпоративных коммуникаций, включая ВКС-платформу, мессенджер и IP-телефонию. В 2023 году выручка компании выросла на 77% до 2,5 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 74% до 1,8 млрд руб.
Компания входит в топ-10 крупнейших игроков рынка унифицированных коммуникаций и является лидером на рынке ПО для ВКС с долей 24%. Число клиентов удвоилось до 537 организаций.
Эксперты выделяют драйверы роста рынка, такие как импортозамещение, экосистемность и интеграция сервисов. Ведущий консультант iKS-Consulting Станислав Мирин отмечает значительное перераспределение рынка в пользу отечественных систем после ухода западных провайдеров.
Компания IVA Technologies, разработчик сервиса видеоконференцсвязи (ВКС), намерена провести IPO в течение 2024 года. Об этом сообщают источники в различных компаниях-разработчиках софта. По данным одного из собеседников, IVA Technologies может выйти на биржу уже до конца III квартала 2024 года. С другой стороны, представитель компании не комментировал информацию о возможном IPO, отметив лишь, что компания рассматривает различные стратегические варианты развития.
IVA Technologies развивает экосистему решений для корпоративных коммуникаций, включая ВКС-платформу, мессенджер, IP-телефонию и другие решения. Основные конкуренты компании на рынке ВКС — Trueconf, Videomost, Oktell, Vinteo и МТС. Рынок ВКС оценивается на уровне 45 млрд рублей в 2024 году.
Финансовые результаты IVA Technologies за 2021 год показали рост выручки на 33% до 580,8 млн рублей и чистой прибыли на уровне 355 млн рублей. В 2022 году выручка компании увеличилась более чем в 2,5 раза и достигла свыше 1,5 млрд рублей.